‘Tenido a la más estricta confidencialidad, seremos su interlocutor privilegiado para discutir de todos los aspectos vinculados a la gestión de su patrimonio. Sabiendo escucharos, estudiaremos atentamente su situación personal, así como toda cuestión jurídica o fiscal, y os someteremos una estrategia adaptada a sus esperas’
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23.04.2018
Si en algo coinciden detractores de defensores de bitcoin y el resto de criptomonedas es en el riesgo que implica su volatilidad. Para los primeros, un valor que fluctúa de manera tan brusca es el motivo principal para descartarlas como posible alternativa a las monedas actuales. Esa también es la razón que justifica desincentivar la inversión en este tipo de activos, una advertencia que no deja de repetirse sobre todo para los pequeños ahorradores.
Los defensores, también conscientes del riesgo de esa volatilidad, se enfrentan a otro reto incluso más complicado: elegir entre las más de 1.500 criptomonedas que hay en el mercado y ser capaces de diferenciar las buenas de las malas, o aún más difícil saber cual de ellas permitirá obtener más beneficios.
Apuesta por la diversificación
El riesgo de la volatilidad y la variedad de activos no son elementos nuevos ni en la inversión en divisas, ni en la de acciones de empresas ni en ningún otro mercado financiero. Para combatirla siempre se ha aplicado la diversificación. Como no todo el mundo tiene tiempo ni conocimientos suficientes como diseñar una cartera capaz de compensar adecuadamente los riesgos, los grandes inversores crearon los fondos de inversión.
Podría decirse que es una forma de popularizar la inversión, atenuando riesgos. O de hacer la vida de los inversores un poco menos estresante. De hecho, cualquier fondo de inversión funciona como una cesta de activos cuya finalidad es tratar de compensar las caídas de unos activos con las subidas de otros de una manera más o menos controlada.
En el mundo de las acciones estos vehículos han sido una herramienta de entrada a los mercados para muchos pequeños inversores.
A priori podría pensarse que el carácter anárquico que subyace sobre la creación de bitcoins y el resto de criptomonedas las dejaría al margen de esas prácticas del mercado regulado, pero no es así.
Mientras grandes como JPMorgan o diferentes bancos centrales trabajan para diseñar una moneda digital pero con la seguridad y el control que tienen ahora el euro o el dólar, por ejemplo. Los grandes hedge funds ya están dando pasos en lo que parece un nuevo mercado.
En 2016 comienzan a surgir los primeros fondos indexados
En diciembre de 2016 Estefan TT, escribía una entrada en el famoso chat Bitcointalk en la que presentaba Bit20, el que algunos identifican como el primer fondo indexado de criptomonedas. Lo describía como un producto similar a un fondo cotizado (ETF) cuyos componentes no eran acciones cotizadas sino las criptomonedas más conocidas. “Es 100% seguro, 100% descentralizado y 100% pura criptomoneda”, aseguraba su creador. Por supuesto, estaba desarrollado bajo tecnología blockchain y un funcionamiento no apto para neófitos en la materia.
A lo largo de 2017 la variedad de fondos de inversión en monedas digitales no ha parado de aumentar especialmente en el mundo de los hedge funds especializados. La demanda en inversores profesionales y grandes fortunas está haciendo proliferar estos productos especialmente en EEUU.
La información y los comentarios proporcionados en este documento en ningún caso deben considerarse una oferta o solicitud para invertir y nada de lo que aquí se expone debe interpretarse como un consejo de inversión. Se considera que la información proporcionada es exacta en la fecha en que se produjo la información.
Importancia -
Características de la Información:
Los fondos de inversión indexados llegan a las criptomonedas
2018 podría ser el año en que lleguen a los pequeños inversores
De momento, la mayoría de ellos solo están accesibles para inversores cualificados dadas las exigencias de seguridad impuestas por el regulador de los mercados aquel país. Y es que tanto la SEC como el resto de reguladores de mercado de todo el mundo, incluida la Comisión Nacional del Mercado de Valores español no cesan de advertir que la inversión en criptomonedas es altamente especulativa y que implica el riesgo de pérdida de todas las cantidades aportadas.
Aún así, los defensores de estos productos financieros aseguran 2018 puede ser el año en que la demanda de fondos de índices en criptomendas se generalice también entre los inversores no profesionales.
Entre los índices más conocidos actualmente están el mencionado de Bit20, Crypto20 nacido en 2017, Iconomi, de arquitectura y filosofía muchos más abierta y colaborativa. También esta Bitwise Asset Management, que podría considerarse el más mediático, ya que ha conseguido un potente apoyo de inversores de capital riesgo de Silicon Valley que inyectaron cuatro millones de dólares en su lanzamiento hace apenas un año.
Su índice Hold10, rastrea las 10 principales criptomonedas continuamente y las pondera en función de su capitalización y su estimación de oferta para los próximos cinco años. Según ha informado el canal de noticias CNBC, en marzo anunció que acepta inversiones por parte de las cuentas de jubilación (el instrumento de ahorro individual para la jubilación más popular de EEUU)
Asía un gran mercado
Entre los últimos llegados al mercado está Coinbase Index Fund, presentado al mercado el pasado 6 de marzo de 2018 por la plataforma de comercio de criptomonedas Coinbase. Algo más modesto, su cesta la componen solo cuatro monedas digitales: 62% de bitcoin, 27% de ethereum, 7% de efectivo de bitcoin y 4% de litecoin. Según explicaron sus creadores en la presentación, está ponderado por capitalización bursátil y se ajusta a medida que vayan agregándose nuevas monedas. Empezará funcionar en pocas semanas.
Los rumores de proyectos de fondos indexados a monedas digitales se suceden ya por todo el planeta. En Asia, la prohibición del Gobierno chino a los intercambios de criptomonedas en su territorio está impulsado a los países de alrededor a tratar de atraer a los capitales chinos interesados. El mercado estima que la industria de gestión de activos de aquel país se va multiplicar por cinco en los próximos 15 años y los más avezados están tomando posiciones para captar negocio.
La credibilidad, el gran hándicap
Por ejemplo,Upbit, el mayor intercambio de criptomonedas por volumen de negociación en Corea del Sur, ha anunciado el lanzamiento del primer índice de criptomonedas nacional del país, Upbit Crypto Index. También hay iniciativas en otros países asiáticos, en los mercados arábicos e incluso en España, ya hay inversores trabajando el desarrollo de este tipo de fondos.
Todos ellos comparten una filosofía común, poner la inteligencia de blockchain al servicio de tratamiento de datos para rastrear y ponderar las monedas digitales más atractivas. Todos también adolecen del mismo hándicap, las dudas sobre su seguridad. Como en todos los mercados incipientes, solo sobrevivirán quienes se ganan la confianza de sus públicos.
Articulo de: PILAR BLÁZQUEZ
